天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）
基金管理人:天治基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:2025 年 08 月 28 日
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中
期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月26日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。
§2 基金简介
基金名称 天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）
基金简称 天治核心成长混合（LOF）
场内简称 天治核心LOF
基金主代码 163503
交易代码 163503
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2006年01月20日
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 592,694,007.78份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2007年07月30日
通过将部分资产投资于品质优良、成长潜力高于
平均水平的中小型上市公司股票，并将部分资产用于
投资目标 复制大型上市公司股票指数（富时中国A200指数）的
业绩表现，在控制相对市场风险的前提下，追求中长
期的资本增值。
本基金以股票品种为主要投资标的，以"核心－卫
星"策略作为股票投资的总体策略。"核心－卫星"策略
是指将股票资产分为核心组合和卫星组合，核心组合
通过跟踪指数进行被动投资，控制投资组合相对于市
投资策略
场的风险；卫星组合通过优选股票进行主动投资，追
求超越市场平均水平的收益。本基金的核心组合用于
跟踪大型公司股票指数（富时中国A200指数），卫星
组合用于优选中小型成长公司股票。
富时中国A股自由流通全盘指数×75%＋富时中国
业绩比较基准
国债指数×25%
本基金为具有中等风险、中高收益的混合型基金，
风险收益特征 风险收益特征介于大盘平衡型基金和小盘成长型基金
之间
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天治基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披 姓名 姚静静 方圆
露负责 联系电话 021-60371155 95559
人 电子邮箱 yaojj@chinanature.com.cn fangy_20@bankcomm.com
客户服务电话 95559
用）、021-60374800
传真 021-60374934 021-62701216
上海市徐汇区丰谷路315弄24 中国（上海）自由贸易试验区
注册地址
号1-3层 银城中路188号
上海市徐汇区云锦路701号西 中国（上海）长宁区仙霞路1
办公地址
岸智塔东塔楼19层 8号
邮政编码 200232 200336
法定代表人 柴晓秀 任德奇
本基金选定的信息披
《中国证券报》
露报纸名称
登载基金中期报告正
文的管理人互联网网 www.chinanature.com.cn
址
基金中期报告备置地
基金管理人及基金托管人的办公场所
点
项目 名称 办公地址
中国证券登记结算有限责任 北京西城区太平桥大街17号恒奥中
注册登记机构
公司 心A座
§3 主要财务指标和基金净值表现
金额单位：人民币元
报告期
（2025年01月01日- 2025年06月30日）
本期已实现收益 -417,167.23
本期利润 -4,407,826.57
加权平均基金份额本期利润 -0.0073
本期加权平均净值利润率 -1.80%
本期基金份额净值增长率 -1.67%
报告期末
（2025年06月30日）
期末可供分配利润 -56,329,167.58
期末可供分配基金份额利润 -0.0950
期末基金资产净值 247,415,299.15
期末基金份额净值 0.4174
报告期末
（2025年06月30日）
基金份额累计净值增长率 110.61%
注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较
阶段 ①-③ ②-④
增长率① 增长率标 基准收益 基准收益
准差② 率③ 率标准差
④
过去一个月 0.46% 0.59% 2.72% 0.51% -2.26% 0.08%
过去三个月 3.68% 0.87% 1.59% 0.97% 2.09% -0.10%
过去六个月 -1.67% 0.83% 2.00% 0.88% -3.67% -0.05%
过去一年 -8.73% 1.10% 15.90% 1.14% -24.63% -0.04%
过去三年 -33.67% 1.32% -3.36% 0.88% -30.31% 0.44%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
注：无。
§4 管理人报告
本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1.6亿元，注册
地为上海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资9800万元，占注册资本的
至2025年6月30日，本基金管理人旗下共有十六只开放式基金，除本基金外，另外十五
只基金--天治财富增长证券投资基金、天治天得利货币市场基金、天治稳健双盈债券型
证券投资基金、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、天治可转债增强债券型证
券投资基金、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金（转型自2011年12月28日生效
的天治稳定收益债券型证券投资基金）、天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基
金（转型自2008年5月8日生效的天治创新先锋混合型证券投资基金）、天治低碳经济灵
活配置混合型证券投资基金（转型自2005年1月12日生效的天治品质优选混合型证券投
资基金）、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金（转型自2011年8月4日生效的天治
成长精选混合型证券投资基金）、天治鑫利纯债债券型证券投资基金（转型自2016年12
月7日生效的天治鑫利半年定期开放债券型证券投资基金）、天治转型升级混合型证券
投资基金、天治量化核心精选混合型证券投资基金、天治天享66个月定期开放债券型证
券投资基金、天治鑫祥利率债债券型证券投资基金、天治中债0-3年政策性金融债指数证
券投资基金分别于2004年6月29日、2006年7月5日、2008年11月5日、2009年7月15日、
年3月7日、2019年5月21日、2019年6月11日、2021年09月16日、2023年7月10日、2025
年5月20日生效。
任本基金的基
金经理（助理） 证券
姓名 职务 期限 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
权益投资部总监、本 硕士研究生，具有基金从业
基金基金经理、天治 资格。2014年4月至2015年9
财富增长证券投资 月于日发资产管理（上海）
李申 基金基金经理、天治 - 11年 有限公司任高级研究员。20
转型升级混合型证 15年10月加入天治基金管
券投资基金基金经 理有限公司，历任产品开发
理、天治可转债增强 与金融工程部金融工程研
债券型证券投资基 究员、总监助理、副总监、
金基金经理、天治量 总监。
化核心精选混合型
证券投资基金、天治
低碳经济灵活配置
混合型证券投资基
金基金经理、天治稳
健双盈债券型证券
投资基金基金经理
注：1、基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离任日期为公司对外公告
的离任日期；非首任基金经理，任职日期和离任日期分别为公司对外公告的任职日期和
离任日期。
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以
及《天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）基金合同》、《天治核心成长混合型证
券投资基金（LOF）招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基
金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部
控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生
损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系
涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，
并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投
资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定
期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实
落实各项公平交易制度。
报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易
的相关情况。
报告期内，未发生“所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5%”的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
回升至2025年一季度的5.4%，二季度国内GDP小幅放缓至5.2%。其中，出口总体好于市
场预期，最终消费支出对实际GDP同比拉动改善显著，投资对GDP同比拉动下降。上半
年A股小幅上涨，结构行情为主，周期、红利和科技风格占优，分行业看，有色金属、
银行、国防军工、传媒和通信涨幅居前，煤炭、食品饮料、房地产和石油石化跌幅较大。
港股表现亮眼，基本面改善与增量资金驱动港股大幅上涨，2025 年上半年国债收益率先
上后下。商品市场，铜和黄金大幅上涨，原油跌幅较大。
国内，一季度经济维持改善趋势，A股权益市场总体先抑后扬。春节后以Deepseek
为代表的人工智能技术突破带动中国科技资产重估。3月两会强调“充实完善政策工具
箱，根据形势变化动态调整政策”，积极应对外部不确定性，“消费”和“科技”是政
府工作报告中的高频词，大力提振消费和加快建设现代化产业体系在 2025 年重点任务
中排序居前。4月政治局会议强调加紧实施现有存量政策，守住底线，稳就业、稳企业、
稳市场、稳预期以及根据形势变化及时推出增量储备政策。二季度在中美贸易摩擦面临
较大不确定性，国内经济面临下行压力情形下，货币政策未雨绸缪稳经济、稳市场。5
月12日中美日内瓦会谈达成大幅下调关税的协议，中美贸易战缓和，市场风险偏好改善，
但90天关税暂停期后续中美谈判仍面临不确定性。海外，受贸易战影响，当前全球经济
政策不确定指数处于历史高位，外部环境更趋复杂严峻，世界经济增长动能减弱，主要
经济体经济表现有所分化，通胀走势和货币政策调整均存在不确定性。
投资策略方面，本基金本季度配置以银行、水电、火电等稳定资产为主，另择机配
置科技成长弹性，以绝对收益为主要目标。受贸易战影响，当前全球经济政策不确定指
数处于历史高位，外部环境更趋复杂严峻，世界经济增长动能减弱，主要经济体经济表
现有所分化，通胀走势和货币政策调整均存在不确定性。在当下，业绩的确定性，景气
度改善相关性的方向选择尤为重要。
截至报告期末天治核心成长混合（LOF）基金份额净值为0.4174元，本报告期内，
基金份额净值增长率为-1.67%，同期业绩比较基准收益率为2.00%。
从宏观环境看，财政前置是今年国内宏观的重要特征，科技和民生是财政重点投入
方向，加快培育具有国际竞争力的新兴支柱产业是高质量发展的重要内涵。政策目前的
总体基调为落实落细现有政策，保持政策的连续稳定，“政策的灵活性和预见性”意味
着在面临较大的外部或内部冲击时，仍有增量政策。当前国内总体处于新旧动能转换期，
新兴产业如人工智能、高端制造等景气度持续处于高位，但新动能尚未能够取代旧动能
成为拉动经济的主要力量。在中美大国长期博弈的背景下，为畅通内循环，中央财经委
提出“反内卷”，打破部分行业无序竞争的态势，从供给侧提高产品质量并强调从需求
侧开拓市场，价格低迷是压制企业盈利的重要因素，“反内卷”有望从中期带动企业盈
利的改善。
高质量发展基调下的经济维稳预期、增量资金入市以及国内科技突破带来风险偏好
的提振是上半年国内权益市场表现较好的重要因素。从政策角度，两会及政治局会议均
强调“巩固资本市场回稳向好势头”，政策维稳预期降低了权益市场的波动率和回撤。
从增量资金角度，2025年六大行共有52.4万亿元左右的存款到期，利率低位的情形下居
民存款有望给权益市场带来增量资金，下半年险资也将继续增加高股息资产的配置。从
产业周期角度，每一轮牛市均对应着一轮大的产业周期，当前全球处于以AI为核心的新
一轮科技创新周期，国内人工智能领域从算力到应用的不断突破以及“十五五”规划的
发布，有望带动科技行情进一步演绎。
短期，国内经济基本面偏弱但政策预期积极，市场预计维持震荡趋势。中期，随着
反内卷政策推进以及经济不断修复，供需格局较差、PPI同比低位的行业盈利有望改善，
盈利改善是支撑A股市场中期行情的重要因素，权益市场预计维持震荡向上趋势。行业
层面，利率低位的情形下，以银行、公用事业等为主的红利类资产仍有配置价值。科技
方向持续看好景气持续改善的AI算力应用、创新药、军工、机器人以及智能驾驶等方向
的投资机会。消费是稳增长和拉动就业的重要抓手，服务消费和历史趋势水平仍有较大
差距，7月政治局会议强调培育服务消费新的增长点，看好服务消费领域投资机会，持
续关注中期有望反转的反内卷相关行业。
本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规
定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个
流程进行风险控制。基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保
基金资产估值的公平、合理、合规，有效维护投资人的利益，本基金管理人设立了天治
基金管理有限公司估值委员会（以下简称"估值委员会"），制定了有关议事规则。估值
委员会成员包括公司分管基金运营的分管领导、投资总监、研究发展部总监、权益投资
部总监、固定收益部总监、基金结算部总监、监察稽核部总监、产品开发与金融工程部
总监等，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对于权益
投资部、固定收益部及产品开发与金融工程部提交的估值模型和估值结果进行论证审
核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与产品开发与金融工程部一同根据估值模
型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，将估值结果提交公司
估值委员会。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规
要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管
理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的
相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方
之间不存在任何重大利益冲突。
本基金报告期内未分配利润。根据相关法律法规和基金合同要求以及基金实际运作
情况，不需分配利润。
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
本报告期内，基金托管人在天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）的托管过程
中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职
尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
本报告期内，天治基金管理有限公司在天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）
投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题
上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内，由天治基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关天治核心成
长混合型证券投资基金（LOF）的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、
财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
会计主体：天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2025年06月30日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资产 附注号
资 产：
货币资金 6.4.7.1 10,075,930.29 14,991,295.48
结算备付金 413,296.95 1,939,707.70
存出保证金 69,932.49 209,645.39
交易性金融资产 6.4.7.2 247,954,258.52 243,634,567.66
其中：股票投资 224,378,484.69 243,634,567.66
基金投资 - -
债券投资 23,575,773.83 -
资产支持证券
- -
投资
贵金属投资 - -
其他投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收清算款 - -
应收股利 - -
应收申购款 10,684.97 15,035.65
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.5 - -
资产总计 258,524,103.22 260,790,251.88
本期末 上年度末
负债和净资产 附注号
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付清算款 9,869,468.89 472.00
应付赎回款 71,234.83 420,217.86
应付管理人报酬 243,960.01 261,004.25
应付托管费 40,660.01 43,500.69
应付销售服务费 - -
应付投资顾问费 - -
应交税费 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.6 883,480.33 1,168,966.43
负债合计 11,108,804.07 1,894,161.23
净资产：
实收基金 6.4.7.7 303,744,466.73 312,545,608.42
未分配利润 6.4.7.8 -56,329,167.58 -53,649,517.77
净资产合计 247,415,299.15 258,896,090.65
负债和净资产总计 258,524,103.22 260,790,251.88
注：报告截止日2025年6月30日，基金份额净值0.4174元，基金份额总额592,694,007.78
份。
会计主体：天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 附注号 2025年01月01日至 2024年01月01日至202
一、营业总收入 -2,604,742.56 19,542,162.79
其中：存款利息收入 6.4.7.9 21,938.24 90,580.10
债券利息收入 - -
资产支持证券利息
- -
收入
买入返售金融资产
- 12,910.67
收入
其他利息收入 - -
填列）
其中：股票投资收益 6.4.7.10 -1,856,983.28 10,483,454.10
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.11 50,701.72 -
资产支持证券投资
收益
贵金属投资收益 6.4.7.13 - -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 3,160,104.72 1,519,739.63
其他投资收益 - -
以“-”号填列）
- -
号填列）
号填列）
减：二、营业总支出 1,803,084.01 1,926,786.03
其中：卖出回购金融资产
- -
支出
三、利润总额（亏损总额
-4,407,826.57 17,615,376.76
以“-”号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”
-4,407,826.57 17,615,376.76
号填列）
五、其他综合收益的税后
- -
净额
六、综合收益总额 -4,407,826.57 17,615,376.76
会计主体：天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元
本期
项目 2025年01月01日至2025年06月30日
实收基金 未分配利润 净资产合计
一、上期期末净资
产
二、本期期初净资
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号 -8,801,141.69 -2,679,649.81 -11,480,791.50
填列）
（一）、综合收益
- -4,407,826.57 -4,407,826.57
总额
（二）、本期基金
-8,801,141.69 1,728,176.76 -7,072,964.93
份额交易产生的净
资产变动数（净资
产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款 7,088,338.85 -1,547,108.57 5,541,230.28
-15,889,480.54 3,275,285.33 -12,614,195.21
款
（三）、本期向基
金份额持有人分配
利润产生的净资产 - - -
变动（净资产减少
以“-”号填列）
四、本期期末净资
产
上年度可比期间
项目 2024年01月01日至2024年06月30日
实收基金 未分配利润 净资产合计
一、上期期末净资
产
二、本期期初净资
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号 -6,278,028.87 18,535,176.95 12,257,148.08
填列）
（一）、综合收益
- 17,615,376.76 17,615,376.76
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的净
资产变动数（净资 -6,278,028.87 919,800.19 -5,358,228.68
产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款 3,432,022.55 -706,915.46 2,725,107.09
-9,710,051.42 1,626,715.65 -8,083,335.77
款
（三）、本期向基
金份额持有人分配
利润产生的净资产 - - -
变动（净资产减少
以“-”号填列）
四、本期期末净资
产
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
柴晓秀 柴晓秀 孙丽平
————————— ————————— —————————
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）（原名天治核心成长股票型证券投资基
金（LOF））（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中
国证监会”）证监基金字[2005]134号文《关于同意天治核心成长股票型证券投资基金募
集的批复》的核准，由基金管理人天治基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合
同于2006年1月20日正式生效，首次设立募集规模为313,493,538.86份基金份额。本基金
为契约型上市开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为天治基金管理有限公司，
注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为交通银行股份有限公
司。
鉴于《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《关于实施金运作管理办法>有关问题的规定》的相关要求，经与基金托管人交通银行股份有限公
司协商一致，自2015年8月4日起本基金更名为天治核心成长混合型证券投资基金
（LOF）。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的各
类股票、存托凭证、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金以股票
品种为主要投资标的，以“核心－卫星”策略作为股票投资的总体策略。在一般情况下，
本基金的资产类别配置的范围为：股票投资比例为基金净资产的60％-95％，其中，核心
组合的投资比例为股票资产净值的55％-65％，卫星组合的投资比例为股票资产净值的
府债券等短期金融工具不低于基金净资产的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证
金、应收申购款等。
本基金的业绩比较基准为：富时中国A股自由流通全盘指数*75%＋富时中国国债指
数×25%。
基金份额拆分。拆分后基金份额面值为人民币0.5125元。
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则--基本准则》以及其后颁布及修订
的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称
“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的
《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券
投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半
年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注
的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》以
及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年6月30
日的财务状况以及2025年上半年度的经营成果和净资产变动情况。
本报告期所采用的会计政策、会计估计与2024年年度报告相一致。
本基金本报告期无会计政策变更。
本基金本报告期无会计估计变更。
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；根据财政部、税务总局公告2023年
第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交
易印花税实施减半征收；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试
点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改
征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金
（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让
收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；
存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持
有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政
策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同
业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育
辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以
本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通
知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行
为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1
日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，
已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税
行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税
额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。
根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011
年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和
个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教
育事业费附加的单位外）及地方教育附加。
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，
股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存
款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利
息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资
基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂
减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述
所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金
从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免
征收个人所得税。
单位：人民币元
本期末
项目
活期存款 10,075,930.29
等于：本金 10,075,903.10
加：应计利息 27.19
减：坏账准备 -
定期存款 -
等于：本金 -
加：应计利息 -
减：坏账准备 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
等于：本金 -
加：应计利息 -
减：坏账准备 -
合计 10,075,930.29
单位：人民币元
本期末
项目 2025年06月30日
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 223,330,695.92 - 224,378,484.69 1,047,788.77
贵金属投资-金交
- - - -
所黄金合约
交易所市场 13,474,173.00 71,649.86 13,559,499.86 13,677.00
债
银行间市场 10,000,141.37 28,273.97 10,016,273.97 -12,141.37
券
合计 23,474,314.37 99,923.83 23,575,773.83 1,535.63
资产支持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
合计 246,805,010.29 99,923.83 247,954,258.52 1,049,324.40
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
注：本基金本报告期末无其他资产余额。
单位：人民币元
本期末
项目
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 43.33
应付证券出借违约金 -
应付交易费用 734,197.60
其中：交易所市场 734,022.60
银行间市场 175.00
应付利息 -
预提审计费 22,315.49
预提信息披露费 59,507.37
其他 67,416.54
合计 883,480.33
金额单位：人民币元
本期
项目 2025年01月01日至2025年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 609,867,791.00 312,545,608.42
本期申购 13,830,878.47 7,088,338.85
本期赎回（以“-”号填列） -31,004,661.69 -15,889,480.54
本期末 592,694,007.78 303,744,466.73
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 122,280,909.29 -175,930,427.06 -53,649,517.77
本期期初 122,280,909.29 -175,930,427.06 -53,649,517.77
本期利润 -417,167.23 -3,990,659.34 -4,407,826.57
本期基金份额交易产
-3,237,091.77 4,965,268.53 1,728,176.76
生的变动数
其中：基金申购款 2,646,169.69 -4,193,278.26 -1,547,108.57
基金赎回款 -5,883,261.46 9,158,546.79 3,275,285.33
本期已分配利润 - - -
本期末 118,626,650.29 -174,955,817.87 -56,329,167.58
单位：人民币元
本期
项目
活期存款利息收入 20,562.12
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 1,165.55
其他 210.57
合计 21,938.24
单位：人民币元
本期
项目
卖出股票成交总额 495,205,379.83
减：卖出股票成本总额 496,318,638.86
减：交易费用 743,724.25
买卖股票差价收入 -1,856,983.28
单位：人民币元
本期
项目
债券投资收益——利息收入 50,876.72
债券投资收益——买卖债券（债转股
-175.00
及债券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 50,701.72
单位：人民币元
本期
项目
卖出债券（债转股
及债券到期兑付） -
成交总额
减：卖出债券（债
转股及债券到期兑 -
付）成本总额
减：应计利息总额 -
减：交易费用 175.00
买卖债券差价收入 -175.00
本基金本报告期无债券投资收益--赎回差价收入。
本基金本报告期无债券投资收益--申购差价收入。
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
本基金本报告期无贵金属投资收益。
本基金本报告期无衍生工具收益--买卖权证差价收入。
本基金本报告期无衍生工具收益--其他投资收益。
单位：人民币元
本期
项目
股票投资产生的股利收益 3,160,104.72
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 3,160,104.72
单位：人民币元
本期
项目名称
——股票投资 -3,992,194.97
——债券投资 1,535.63
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
——权证投资 -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增 -
值税
合计 -3,990,659.34
单位：人民币元
本期
项目
基金赎回费收入 10,155.38
合计 10,155.38
本基金本报告期无信用减值损失。
单位：人民币元
本期
项目
审计费用 22,315.49
信息披露费 59,507.37
证券出借违约金 -
银行汇划费用 919.00
账户维护费 18,000.00
其他 600.00
合计 101,341.86
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
交通银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025年01月01日至20 2024年01月01日至20
当期发生的基金应支付的管理费 1,458,636.13 1,563,245.82
其中：应支付销售机构的客户维护费 324,476.19 351,386.43
应支付基金管理人的净管理费 1,134,159.94 1,211,859.39
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×基金管理费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性
支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2025年01月01日至2025 2024年01月01日至2024
年06月30日 年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 243,106.02 260,540.97
注：2023年8月5日前，基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提；自
法如下：
H=E×基金托管费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划款指令，由基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次
性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限
费率的证券出借业务。
况
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期
限费率的证券出借业务。
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名
称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行
股份有限 10,075,930.29 20,562.12 17,320,402.46 70,266.05
公司
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。
另外，本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”
转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于2025年6月30日的相
关余额在资产负债表中的“结算备付金”科目中单独列示（2024年6月30日：同）。
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
无。
本基金本报告期未进行利润分配。
金额单位：人民币元
成功 流通 期末 数量 期末 期末
证券 证券 认购
认购 受限期 受限 估值 （单 成本 估值 备注
代码 名称 价格
日 类型 单价 位：股） 总额 总额
-12-2 12.30 54.45 223 -
-03-2 20.52 37.47 78 -
-04-0 15.00 33.43 65 -
-05-1 26.50 32.68 139 -
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
截至本报告期末2025年6月30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形
成的卖出回购金融资产款余额。
截至本报告期末2025年6月30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形
成的卖出回购金融资产款余额。
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的融出证券。
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部
控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人从事风险
管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间
取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金管理人的风险管理机构由董事会下设的合规与风险控制委员会、督察长、经
营管理层下设的风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部及各个业务部门组成。
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金
管理人建立了内部信用评级制度与交易对手库，对证券发行人的信用等级进行评估与控
制，并分散化投资，对交易对手的资信情况进行充分评估。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交
易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回
款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有
的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投
资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募
集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流
动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管
理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日
与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的
可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况
进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能
力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回
条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回带来的流动性风险，
有效保障基金持有人利益。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此
除在附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均
能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，
其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金本报告期末及上年度末均无重大流动性风险。
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基
金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、
存出保证金及债券投资等。
单位：人民币元
本期末
日
资产
货币资
金
结算备
付金
存出保
证金
交易性
金融资 - - 13,559,499.86 - 10,016,273.97 224,378,484.69 247,954,258.52
产
应收申
- - - - - 10,684.97 10,684.97
购款
资产总
计
负债
应付清
- - - - - 9,869,468.89 9,869,468.89
算款
应付赎
- - - - - 71,234.83 71,234.83
回款
应付管
理人报 - - - - - 243,960.01 243,960.01
酬
应付托
- - - - - 40,660.01 40,660.01
管费
其他负
- - - - - 883,480.33 883,480.33
债
负债总
- - - - - 11,108,804.07 11,108,804.07
计
利率敏
感度缺 10,559,159.73 - 13,559,499.86 - 10,016,273.97 213,280,365.59 247,415,299.15
口
上年度
末
日
资产
货币资
金
结算备
付金
存出保
证金
交易性
金融资 - - - - - 243,634,567.66 243,634,567.66
产
应收申
- - - - - 15,035.65 15,035.65
购款
资产总
计
负债
应付清
- - - - - 472.00 472.00
算款
应付赎
- - - - - 420,217.86 420,217.86
回款
应付管
理人报 - - - - - 261,004.25 261,004.25
酬
应付托
- - - - - 43,500.69 43,500.69
管费
其他负
- - - - - 1,168,966.43 1,168,966.43
债
负债总
- - - - - 1,894,161.23 1,894,161.23
计
利率敏
感度缺 17,140,648.57 - - - - 241,755,442.08 258,896,090.65
口
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日
孰早者进行了分类。
其他变量不变，只有利率变动通过债券公允价值变动对基金资产净值产生
假设
影响。
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
利率上升25个基点 -233,152.60 -
利率下降25个基点 233,152.60 -
本基金上年度末未持有债券投资，故无利率风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金
融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动
而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和
债券，所面临的最大的市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过
投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价
格实施监控。
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
占基金 占基金
项目
资产净 资产净
公允价值 公允价值
值比例 值比例
(%) (%)
交易性金融资
产－股票投资
交易性金融资
- - - -
产－基金投资
交易性金融资
- - - -
产－债券投资
交易性金融资
产－贵金属投 - - - -
资
衍生金融资产
- - - -
－权证投资
其他 - - - -
合计 224,378,484.69 90.69 243,634,567.66 94.11
假设 其他变量不变，只有业绩比较基准所对应的市场组合价格发生合理、可能
的变动。
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：
人民币元）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
业绩比较基准变动+5% 5,151,731.03 8,147,073.47
业绩比较基准变动-5% -5,151,731.03 -8,147,073.47
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二
层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相
关资产或负债的不可观察输入值。
单位：人民币元
本期末 上年度末
公允价值计量结果所属的层次
第一层次 224,356,704.21 243,420,577.61
第二层次 23,575,773.83 27,318.30
第三层次 21,780.48 186,671.75
合计 247,954,258.52 243,634,567.66
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于公
开市场交易的股票、债券等投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情
况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投
资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重
要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融
负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
金额单位：人民币元
占基金总资产的比
序号 项目 金额
例(%)
其中：股票 224,378,484.69 86.79
其中：债券 23,575,773.83 9.12
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金
- -
融资产
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值（元）
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 10,946,887.59 4.42
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 97,455,793.00 39.39
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 39,558,600.00 15.99
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,244,040.16 4.54
J 金融业 58,138,850.00 23.50
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 14,489.54 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 5,537,824.40 2.24
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,482,000.00 0.60
S 综合 - -
合计 224,378,484.69 90.69
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
金额单位：人民币元
占基金资
序
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 产净值比
号
例(%)
金额单位：人民币元
占期初基金
序
股票代码 股票名称 本期累计买入金额 资产净值比
号
例(%)
注：表中"买入金额"按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
金额单位：人民币元
占期初基金
序
股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 资产净值比
号
例(%)
注：表中"卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 481,054,750.86
卖出股票收入（成交）总额 495,205,379.83
注：表中"买入股票成本"、 "卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
其中：政策性金融债 - -
金额单位：人民币元
序 占基金资产
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
号 净值比例(%)
本债01 7
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期末未持有股指期货。
本基金本报告期末未持有国债期货。
本基金本报告期末未持有国债期货。
年内曾受到华东能源监管局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主
体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
单位：人民币元
序号 名称 金额
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
份额单位：份
持有人结构
持有
户均持有的基金份 机构投资者 个人投资者
人户
额 占总份 占总份
数(户) 持有份额 持有份额
额比例 额比例
序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例
注：本表统计的上市基金前十名持有人均为场内持有人。
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 32,284.14 0.01%
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2006年01月20日)基金份额总额 313,493,538.86
本报告期期初基金份额总额 609,867,791.00
本报告期基金总申购份额 13,830,878.47
减：本报告期基金总赎回份额 31,004,661.69
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 592,694,007.78
§10 重大事件揭示
报告期内，无基金份额持有人大会决议。
报告期内，基金管理人发生以下重大人事变动：
理。
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
报告期内，本基金未改聘会计师事务所。
报告期内，管理人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
本报告期内托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
金额单位：人民币元
交 股票交易 应支付该券商的佣金
易
占当期 占当期
券商 单 备
股票成 佣金总
名称 元 成交金额 佣金 注
交总额 量的比
数
的比例 例
量
爱建
证券
诚通
证券
德邦
证券
东北
证券
东方
证券
东吴
证券
东兴
证券
国海
证券
国金
证券
国联
民生 2 531,129,738.63 54.40% 236,832.20 54.64% -
证券
国融
证券
国盛
证券
国泰 2 - - - - -
海通
证券
恒泰
证券
申万
宏源 1 - - - - -
证券
华金
证券
华泰
证券
开源
证券
联储
证券
山西
证券
首创
证券
西南
证券
兴业
证券
银河
证券
招商
证券
中山
证券
中泰
证券
中银
国际
长江
证券
方正
证券
光大
证券
广发
证券
华安
证券
天风
证券
西藏
东方
财富
证券
注：
基金。
（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的合规风控能力和交易、研究等服务能力，能及时、全面、定期提供质量
较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专
门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单
元，并签订交易单元租用协议。
长城证券1个交易单元、退租中金公司1个交易单元、退租申万宏源证券1个交易单元、
退租国信证券1个交易单元。
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
占当期
占当期 占当期
占当期债 债券回
券商名称 成交金 成交金 权证成 成交金 基金成
成交金额 券成交总 购成交
额 额 交总额 额 交总额
额的比例 总额的
的比例 的比例
比例
爱建证券 - - - - - - - -
诚通证券 - - - - - - - -
德邦证券 - - - - - - - -
东北证券 - - - - - - - -
东方证券 - - - - - - - -
东吴证券 - - - - - - - -
东兴证券 - - - - - - - -
国海证券 - - - - - - - -
国金证券 - - - - - - - -
国联民生证券 100.00% - - - - - -
国融证券 - - - - - - - -
国盛证券 - - - - - - - -
国泰海通证券 - - - - - - - -
恒泰证券 - - - - - - - -
申万宏源证券 - - - - - - - -
华金证券 - - - - - - - -
华泰证券 - - - - - - - -
开源证券 - - - - - - - -
联储证券 - - - - - - - -
山西证券 - - - - - - - -
首创证券 - - - - - - - -
西南证券 - - - - - - - -
兴业证券 - - - - - - - -
银河证券 - - - - - - - -
招商证券 - - - - - - - -
中山证券 - - - - - - - -
中泰证券 - - - - - - - -
中银国际 - - - - - - - -
长江证券 - - - - - - - -
方正证券 - - - - - - - -
光大证券 - - - - - - - -
广发证券 - - - - - - - -
华安证券 - - - - - - - -
天风证券 - - - - - - - -
西藏东方财富
- - - - - - - -
证券
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
天治基金管理有限公司旗下
基金增加联储证券股份有限
定额投资、基金转换业务并
参加费率优惠活动的公告
天治基金管理有限公司旗下
部分基金增加中邮证券有限
责任公司为代销机构、开通
定期定额投资、基金转换业
务并参加费率优惠活动的公
告
天治旗下十五只基金2024年
第4季度报告汇总
天治旗下十五只基金2024年
年度报告汇总
天治基金管理有限公司关于
董事长变更的公告
天治基金管理有限公司关于
高级管理人员变更公告
天治旗下十五只基金2025年
第1季度报告汇总
天治基金管理有限公司关于
高级管理人员变更公告
§11 影响投资者决策的其他重要信息
无。
无。
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二〇二五年八月二十八日
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